1、新能源回调许久，风电还能风云再起吗？
新能源板块整体回调，源网荷储四大方向走势都偏弱，也是很多股友关心的方向，今天谈谈对其中一些板块的整体看法。风电角度，1-2月份我们的风电装机规模还是在有效增长的。前两个月，风电装机规模为5.84吉瓦，同比增长1.9%，今年全年装机目标是65吉瓦，并网目标增加70%，吊装规模增加30%。因此，从节奏来看，装机进度较慢。
再从招投标情况来看，前两个月风电招标量在15-16吉瓦，同比增长40%；陆上风电招标量13.5吉瓦，同比增长30%；海上风电招标2.3吉瓦，同比增长80-90%。根据市场经验来看，招标量先于装机量，去年的招标量是吉瓦，因此今年市场的装机规模上涨相对确定。
但从利润角度来看，陆风整体小于海风，海风规模增幅减小，这是一个问题。据我观察，风电近期估值不高的另一个原因是风机价格下降，近期陆上风电风机+塔筒的中标均价再元每千瓦左右，第一次低于元每千瓦，价格下跌了11%，主机也被压价7%以上，制造商的利润减少，但相对安全。后期风电进入以量换价时代，超额利润期已经过去，但可靠在规模量还在增长，A股相关题材可做中期以上观察。
2、光伏行业近期持续回调，结构上或将见底新能源光伏方向，近期也在回调，这是行业预期问题，通俗的讲，情绪大于理智。
因此，在情绪稳定后，我们一起来看看光伏行业的整体情况。从行业整体来看，今年前两个月，光伏装机规模为20.37吉瓦，同比增幅为87.6%。总装机目标不变，今年预期总规模将达到吉瓦，同比增速为40%。行业协会的预期，今年将新增装机95-吉瓦。
整体来看，行业仍处于上升通道。光伏装机进度将由上游硅料价格决定，硅料的价格变化由坩埚品质决定，影响坩埚品质的重要材料是高纯石英砂，这将影响硅片产能。从硅料价格来看，3月中旬，硅料开始进入下行，目前位元每公斤，且连续三周下降。
市场预期，硅料产能在今年年底达到.4吉瓦，同比增长99.8%，产能上升到可满足吉瓦每年的组件产量。因此，中游组件放量的逻辑仍然是通畅的，预期今年会形成吉瓦的组件产量。短期影响光伏行业估值的原因是高纯石英砂价格上涨，但不会影响全年硅料的价格走低，中期以上看光伏行业的低位反弹。A股相关题材在情绪走低之后，可做阶段性的波段观察。
3、军工新赛道出现热点，该行业可做观察近一年的地缘事件给全球各经济体的启示是军用无人机成为重要的技术装备，其重要性毋庸多言。
选取老米作为参照物，数据显示，年老米无人机投入大幅上升，且数量庞大，目前老米无人机装备量已经超过万架，根据其年预算，老米无人机支出为27.12亿米元，同比再增35%，三年连续上涨。今年我们将迎头赶上，未来五年军工无人化装备将成为重点发展方向。无人机被列为无人智能作战的主要装备之一。大型无人机方面，老米有架，而我们仅有数十架，渗透率还处于起步阶段。
预期今年我们的无人机列装需求将大幅提升，未来数年增速将超过15%，全球增速为7.9%，而我们将大幅领先全球增速。
从出口方向来看，全球市场老米的占比是28%，我们是17%，上升空间也是巨大的。今年是我们军工方向先进装备大规模实质性列装的一年，大批装备需要更换，海空装备为主要方向，A股相关军工板块，可持续观察。
4、行业协会喊话，汽车行业本轮高补贴降价潮要尽快降温据市场消息显示，汽车协会发文，呼吁这一波价格战要回归理性，让行业回归正常运行状态，确保全年行业健康平稳发展。
今年的汽车降价潮由特斯拉兴起，近期某品牌补贴9W的动作，推动了降价潮愈演愈烈。据我观察，本轮降价潮多为燃油车型，对新能源电动汽车市场的产销量形成了冲击。任何一个行业价格战都不会长久，因为这不符合一般的商业逻辑，物值相当是长期趋势，短期为了消库存的行为持续力都不会太强。
我认为，既然协会已经喊话，预期后市汽车品牌的补贴降价将会有所收敛，对于行业健康发展来看是有利的；短期来看，汽车行业由于价格战，整个板块出现情绪走空，板块指数也需要稳定，A股汽车板块方向或将出现反弹行情，可做阶段性观察。
