来源：同花顺
风电全面平价后降本增效显著，支撑行业转型需求导向。经历年陆风抢装潮与年海风抢装潮后，年中国风电补贴全面退坡，风电装机直接参与平价竞配。通过风机大型化与发电效率提升等路径降本，年以来陆上风电已实现平价，中国陆风LCOE达0.2-0.3元/kwh。在IRR维持6%假设下测算，海风LCOE逐渐降至0.45元/kwh左右，部分沿海省份在地方补贴支持下率先实现平价，推动装机需求释放。
招标放量+长期规划加码+深远海持续推进，海风长景气周期开启。据不完全统计，年全年风电招标达到GW（不含框架招标），其中，陆风招标85.4GW，同比增长66.16%，海风招标17.9GW，同比增长.6%，计入国电投10.5GW框架项目后，全年招标超GW，海风招标超28GW。短期内，基于风机交付较招标滞后1年左右，20，23装机业绩兑现的预期确定。在中长期视角，中国“十四五”规划大力提倡海风，-年规划装机近70GW，以及俄乌战争背景下，欧洲与美国加码海风年规划。GWEC调高全球海风装机预期，预计年新增装机50.9GW。从海风远景看，受近海风能资源与环保和航线等要求约束，深远海是大势所趋，目前处于示范化建设向商业化过度阶段。海风项目的离岸距离与水深逐步增加将带动海缆和桩基等环节需求上升。
大型化降本叠加原材料降价带动行业盈利改善， 重点公司 风险提示：原材料价格波动风险；风电规划与政策变动风险；装机不及预期风险；疫情风险。
