西南证券对重点覆盖的57家医药.上市公司年二季度收入及利润进行了预测，其中预期利润增速超过50%的有10家，增速在0%~50%的有2家;增速15%~0%的有12家，增速0%~15%的有18家;净利润同比下滑的公司有6家。分行业来看，CXO、中药、疫苗、医疗器械等板块有望在二季度实现较快增长。
(1)中药板块整体预计收入增速在10%~20%之间，其中以岭药业预期收入增速最大(+20%~0%)，太极集团预计收入同比+20%~25%
(2)CXO板块维持高增长，其中实现大幅增长的有凯莱英(预计收入同比+%~%)，药明康德年二季度预计收入同比6%~65%增长
()疫苗行业整体预期较好(剔除新冠疫苗带来的收入)，康华生物(预计收入同比+90%~%)增速最大，欧林生物预计收入同比+25%~5%
(4)医疗器械行业景气度仍在，其中爱博医疗(预计收入同比+0%--50%)、普门科技(预计收入同比+20%~0%)、迈瑞医疗(预计收入同比+20%~25%)等公司22Q2业绩预期增速较高(大于20%)
(5)生命科学产品与服务板块国产化率持续提升，诺唯赞(预计收入同比+%~%)增速最大。
(6)药店板块整体业绩增速预计在10%~20%之间，益丰药房、大参林预计增速预计分别为20%~25%以及15%~25%。
(7)原料药板块整体预期较好，海普瑞(预计收入同比+0%~40%)，健友股份和博瑞医药预计收入增速同比均在25%~0%。
陆风机组价格拐点已现，2Q22招标量环比增加5%，创历史单季度新高据金风科技统计，1Q22风电招标规模达24.7GW，其中海风招标5.4GW。据统计，2Q22风电招标规模达25.8GW，环比5%，创历史单季度新高。其中海风招标.7GW，陆风招标22.1GW。
考虑下游业主多在.上半年集中招标，下半年集中交付。预计年全年风电招标量可达80GW，其中海风招标量可达15GW。
1)6月陆风机组价格拐点已现，2H22企稳确定性高，支撑风电制造核心产业链景气度走稳。
据统计，1-6月陆风机组加权容量中标均价(扣除塔筒元/KW)分别为元/KW、元/KW、)下游业主现有IRR水平高。
2)陆风机组中标集中度提升。
-年国内风机CR集中度连续下降，年达47.4%。从今年上半年陆风中标规模集中度上看，金风、明阳、远景能源位列前三，CR达到52%，行业集中度提升。
)平价海风项目IRR可达6%。
据统计，年起至今国内已有7个平价海风项目公布招标价格，其中含塔筒机组中标/预中标均价在元/KW，不含塔筒机组中标/预中标均价在80元/KW。
目前山东省海风建设成本在9-11元/W，广东在12-14元/W，浙江在9-12元/W。据测算，当建设成本在12元/W，发电利用小时数在小时时，IRR可达6%。
4)保守预计今年海缆招标量达12GW。
截至目前，今年已有4.8GW海缆项目完成招标。有1GW海缆项目正在招标。保守预计今年仍有6.GW项目会进行招标。全年海缆招标量将达12GW。
5)相关标的:预计未来风电需求持续保持高增，叠加原材料价格大概率下行，我们主要推荐三条主线:1)海风相关产业链;2)全球供应以及国产化替代的高成长零部件;)受益行业景气环节。重点推荐标的:东方电缆、日月股份、明阳智能、金雷股份、金风科技(完整推荐组合详见报告正文)
