12月以来，消费和成长板块呈现明显的“跷跷板”行情。以食品饮料、休闲服务为代表的大消费板块节节攀高，而以光伏、新能源车、风电为代表的新能源板块则全线回调。尽管当前新能源板块表现疲软，但其无疑仍是未来确定性较强的投资主线之一。当前，从细分赛道来看风电在23年行业景气兑现即将到来的预期下依然适合中长线布局。
数据来源：Wind，截至.12.23
01装机节奏延后，年海风增速可期
受疫情及部分大型零部件产能紧张影响，22年风电装机略不及预期。根据国家能源局统计，年1-11月新增风电并网装机量为22.52GW，同比下降8.83%，相比于去年的招标量来说，今年的并网容量略不及预期。
主要原因在于，一方面年以来全国各地的疫情不断反复，使得风电项目开工及建设进度有所延后，从而影响风电产业链的交付情况。
另一方面，由于风机大型化进程仍稳步推进，叶片、铸件等零部件环节的大型化供应能力出现了一定的产能紧张情况，造成部分风机交付不及预期。
由于10月份以来全国疫情情况没有出现大的缓解，尤其是新疆、内蒙古等陆上风电主要的省份仍处在管控之中，对风电的装机仍会产生较大影响，预计年全年风电新增装机容量在35-40GW。
数据来源：iFinD,.12.23
虽然整个22年的风电装机略不及预期，但22年的整体招标量却创出历史新高，这为整个23年的装机需求提供支撑。
数据显示，年国内风电新公开招标量（不含框架协议）74.09GW，其中陆上风机58.73GW，海上风机15.36GW。
从招标总量来看已超过陆上风电抢装前的年的历史最高招标量65.20GW，若增加国电投10.5GW海风框架招标以及中国电建年度风力发电机组16GW集中采购，则全年招标总量已经超过GW，对23年的装机需求提供有力的支撑。
因此，虽然短期风电板块的表现不及预期，但将目光拉远，整个23年风电行业依旧处在一个高景气状态。
02风机降本增效仍在改进
从年6月份以来，风机价格的经历了快速的下行，从而导致主机厂自身有较大的降本诉求，不断将降本压力向上游零部件传导。
但是进入年以来，风机招标价格快速下行的趋势有所缓解，数据统计，陆上风机（带塔筒）的招标价格全年基本稳定在元/kW左右，10月及11月价格降至元/kW左右，陆风项目已步入完全平价时代。
与之相对应的是，目前海风还未实现完全平价，整体海风的平均收益率也显著低于陆风水平，运营商对产业链降本仍有较大的动力，未来海风大型化降本仍有较大的空间。
当下风机大型化是降低风电的度电成本的主要方式，其实现降本的路径主要是摊薄各项成本和提升发电效率。
在同样是MW的项目，风机单体从2.0MW到4.5MW，静态投资额下降14.5%，LCOE下降13.6%。
据CWEA统计，年国内新增陆上风机平均单机容量达到2.6MW，较年提升76%；海上风机平均单机容量达到4.9MW，较年提升85%，大型化趋势明显。
从年最新招标的风电项目来看，陆上风电项目的风机功率大部分保持在5MW以上，海上风电项目大部分保持在8MW以上。
可以预测的是，随着未来发电效率的提升以及降本效果的改善，未来海风有望逐步像陆风靠齐，慢慢迈入平价时代。
03写在最后
长期来看，十四五”是实现碳达峰的关键时期，各省总规划超GW。截至年11月底，已有多个省分、直辖市和自治区正式下发“十四五”能源发展规划，明确标注年之前的风电新增装机目标。
按照各省“十四五”新能源装机要求，全国新增风电装机超过GW。虽然整个风电板块在22年的表现略不及预期，但鉴于整个行业依旧处于高景气状态。
同时，23年的装机交付以及政策的后续发力，使得整个行业具备长期
本文编辑：佚名
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